eワラントとは
最近、eワラントへの投資が、少しずつ注目されています。
具体的にどのようなものかというと、株価や株価指数、為替相場など、あるいはこういったものに連動しながら値動きするように設計されている債券にたいするオプションについて証券化をした債券（カバードワラント）です。
もう少しかみ砕いた表現をすると、「既製品のオプション」ということになります。
ゴールドマン・サックスという会社がリアルタイムで価格を決定して売買の相手方になり、満期日の前日まで、各取扱証券会社を通じて自由な売買を行うことができます。その際、顧客は買いから取引をスタートします。
売買の際にはそれぞれの証券会社所定の手数料が発生します。権利行使については、利益が出る場合に限って自動的に無料で行うことが可能です。
タイプには２種類あり、対象が高くなると値上がりする「コール」と、対象が安くなると値上がりする「プット」に分けられます。コール型は、満期日において決められた金額で対象である原資産を買うことが出来、プット型はそれとは逆に売ることが出来ます。実際は、満期日の価値にて清算します。
メリットとしては、少額の資金・コストでより多くの利益を得ることが出来る可能性があるということ、値上がりと値下がりのどちらの局面においても利益を得られる機会があるという点が挙げられます。
一方、購入したeワラントの価値がゼロになってしまうこともあり得ます。しかし、その場合の損失はあくまでも購入価格に限定されます。
また、「ニアピンeワラント」といって、あらかじめ決められた価格に近くなった時に価値が生まれるという性質のeワラントが、日経平均株価と米ドルを対象として発行されています。
税制についてですが、eワラントは「債券」になりますので、満期前に売買した際の差益は「譲渡所得」に、満期時に権利行使した際の差益は「雑所得」になります。
譲渡所得の場合は、他の譲渡所得とあわせて計算し、もし利益があれば、最大で５０万円の特別控除を差し引けます。逆に損失があれば、他の所得から差し引けます。
日本株式との比較から見るeワラントの特徴
eワラントと日本株式を比較することで、よりeワラントの特徴を理解することが可能になります。具体的に見てみましょう。
まず、リターンについてお話します。
例えば、トヨタ自動車の株価で値動きを見てみることにします。
トヨタ自動車の株を5,000円で購入し、その後5,150円で売れたとしましょう。その場合の株価の上昇率はプラス3%になります。この銘柄の単元は100単元になりますので、50万円投資した場合に得られる利益は15,000円になります。
一方、トヨタ自動車eワラントの場合はどうなるでしょうか。株価が5,000円の時、eワラントは15円、株価が 5,150円の時には17.7円にまでなっていたとします。その場合、eワラントの上昇率はプラス18%となります。そのため、先ほどと同額である50万円を投資した場合には、利益は59万円になります。
このように、同じ銘柄を選択しても、それをeワラントで売買することにより、同じ値動きがあった際により大きな利益が得られる可能性があります。
次にリスクについてです。
株取引において、信用取引をしている場合の損失は全て借金となりますが、eワラントでは追証はなく、損失は全てにおいて元本に限定されます。どれだけ負けてしまったとしても、価値が0円になるだけです。
投資開始に必要な資金についてお話しすると、株は50万円ほど最低でも用意する必要がある一方で、eワラントは、単価が1円から30円程度となっており、購入単位は1000ワラント単位ですので、合計で 1,000円から30,000円あれば投資出来ることになります。
また、eワラントで購入できる銘柄は様々です。国内・海外株式、為替、指数、原油、金、銅、大豆などがあります。国内株式は東証が中心で、約60銘柄に投資が可能となっており、海外株式は、アップルやグーグル、マイクロソフトなどに投資出来ます。
特に、原油や金、銅、大豆などというのは、実際に投資する場合に海外の口座を開設したり、高額な手数料をとられたりと大変な部分が多くありますが、eワラントにおいてはそのような煩わしさもなくとても簡単に投資出来ます。
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